Monday, December 29, 2008
4. A Dickensian Situation
One of the things that brought me to work with Kyle (Prof G of The Oil Drum) in forming TOD was that both of us were posting about the oil situation on our own sites of the time. One of the last pieces I wrote on the initial site, and the first on TOD was the following. It is now about four years old - but the sentiments are still as relevant, even if some of the facts from back then proved to be a little in error (the lessons of hindsight). Here it is:
When I was young I was fascinated by a small china statuette that my Grandparents had of Mr Micawber. He is a character, and a sympathetic one, in Charles Dickens's book "David Copperfield", in the course of which he goes into debt, His explanation of his financial condition can be compared to the coming world experience as we now live through Hubbert's Peak. You might, in today's phraseology, call this the Money quote:
'My other piece of advice, Copperfield,' said Mr. Micawber, 'you know. Annual income twenty pounds, annual expenditure nineteen nineteen and six, result happiness. Annual income twenty pounds, annual expenditure twenty pounds ought and six, result misery. The blossom is blighted, the leaf is withered, the god of day goes down upon the dreary scene, and - and in short you are for ever floored. As I am!'. In this case consider that our expenses, i.e. the world use of oil, went up last year to around 83 million barrels every day (mbd). (A barrel is 42 gallons). Now as long as our supplies (income) can match this outlay then we are in happiness. This was, in relative terms, where we ended last year.
However this year our expenses are going to go up. It is a little difficult to predict exactly how much but current predictions are for this to be around 2 mbd. Let us equate this to the old English sixpence (which was back then worth about a dime. Twenty pounds being worth about $100).
If we follow the Micawber example if our income, world oil supply is equal to or greater than our expenses then we can stay happy. But here is the rub.
When world oil production is just about as high as it can be (non-OPEC countries are now producing just about as fast as they can) and OPEC spare capacity is down to around an additional 1.3 mbd. then our income this year will likely not be much above 85 mbd, if it gets there. (In a later post I will explain why it probably won't).
So we are at the point where within the next few months income and expenditures will be in balance (Micawber's twenty pounds). Except that the industry being a big one there are always things going wrong. In the latter part of last year for example we had:
the hurricanes in the Gulf that closed down about 0.5 mbd of production for several months,
oil production in Iraq, which should be around 3 mbd, but because of pipeline bombings etc dropped below 2 mbd,
there were frequent threatened strikes on the oil platforms in Nigeria,
and Russian production declined more drastically than had been anticipated.
Some of these are still with us, some have been resolved. And other problems, such as the complete employment of the world tanker fleet, have yet to make an impact. But any one can drop supply.
Yet while our supply (income) is about at a peak (twenty pounds), our expenses (demand) are still going up by this sixpence a year. So that some time this year expenses will have gone from twenty pounds to twenty pounds and sixpence. A number of economists had been predicting that there would be a reduction in the rise in demand to keep us below that figure, but it is already clear that they do not adequately recognize the considerable needs in China and India that drive this increase (and they only have to read the papers to see it).
The big question is when will we reach the point that we cross over the balance point. Right now with the Saudi Arabian government saying that they can increase production by up to 1.5 mbd one might think we could get through to just about the end of this year. Unfortunately some of us are a little cynical about that number, and I'll explain why in another post.
One final gloomy thought - production in other countries (such as the UK) is falling, and the countries that used that supply must find another source. And if we are now at the peak of production, then our income cannot increase above twenty pounds and and may indeed fall back below twenty pounds, while our expenses will continue to increase to twenty pounds and sixpence. It is not the absolute size of the market that will now drive, but the relatively small fluctuations that take us out of balance.
The result is misery, and we are for ever floored.
When I was young I was fascinated by a small china statuette that my Grandparents had of Mr Micawber. He is a character, and a sympathetic one, in Charles Dickens's book "David Copperfield", in the course of which he goes into debt, His explanation of his financial condition can be compared to the coming world experience as we now live through Hubbert's Peak. You might, in today's phraseology, call this the Money quote:
'My other piece of advice, Copperfield,' said Mr. Micawber, 'you know. Annual income twenty pounds, annual expenditure nineteen nineteen and six, result happiness. Annual income twenty pounds, annual expenditure twenty pounds ought and six, result misery. The blossom is blighted, the leaf is withered, the god of day goes down upon the dreary scene, and - and in short you are for ever floored. As I am!'. In this case consider that our expenses, i.e. the world use of oil, went up last year to around 83 million barrels every day (mbd). (A barrel is 42 gallons). Now as long as our supplies (income) can match this outlay then we are in happiness. This was, in relative terms, where we ended last year.
However this year our expenses are going to go up. It is a little difficult to predict exactly how much but current predictions are for this to be around 2 mbd. Let us equate this to the old English sixpence (which was back then worth about a dime. Twenty pounds being worth about $100).
If we follow the Micawber example if our income, world oil supply is equal to or greater than our expenses then we can stay happy. But here is the rub.
When world oil production is just about as high as it can be (non-OPEC countries are now producing just about as fast as they can) and OPEC spare capacity is down to around an additional 1.3 mbd. then our income this year will likely not be much above 85 mbd, if it gets there. (In a later post I will explain why it probably won't).
So we are at the point where within the next few months income and expenditures will be in balance (Micawber's twenty pounds). Except that the industry being a big one there are always things going wrong. In the latter part of last year for example we had:
the hurricanes in the Gulf that closed down about 0.5 mbd of production for several months,
oil production in Iraq, which should be around 3 mbd, but because of pipeline bombings etc dropped below 2 mbd,
there were frequent threatened strikes on the oil platforms in Nigeria,
and Russian production declined more drastically than had been anticipated.
Some of these are still with us, some have been resolved. And other problems, such as the complete employment of the world tanker fleet, have yet to make an impact. But any one can drop supply.
Yet while our supply (income) is about at a peak (twenty pounds), our expenses (demand) are still going up by this sixpence a year. So that some time this year expenses will have gone from twenty pounds to twenty pounds and sixpence. A number of economists had been predicting that there would be a reduction in the rise in demand to keep us below that figure, but it is already clear that they do not adequately recognize the considerable needs in China and India that drive this increase (and they only have to read the papers to see it).
The big question is when will we reach the point that we cross over the balance point. Right now with the Saudi Arabian government saying that they can increase production by up to 1.5 mbd one might think we could get through to just about the end of this year. Unfortunately some of us are a little cynical about that number, and I'll explain why in another post.
One final gloomy thought - production in other countries (such as the UK) is falling, and the countries that used that supply must find another source. And if we are now at the peak of production, then our income cannot increase above twenty pounds and and may indeed fall back below twenty pounds, while our expenses will continue to increase to twenty pounds and sixpence. It is not the absolute size of the market that will now drive, but the relatively small fluctuations that take us out of balance.
The result is misery, and we are for ever floored.
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
dich vu lam bao cao tai chinh tai my dinh
ReplyDeletedich vu lam bao cao tai chinh tai hai ba trung
dich vu lam bao cao tai chinh tai ba dinh
dich vu lam bao cao tai chinh tai thanh tri
dich vu lam bao cao tai chinh tai hoang mai
dich vu lam bao cao tai chinh tai tay ho
dich vu lam bao cao tai chinh tai dong da
==========
dich vu ke toan thue tai dong da
dich vu ke toan thue tai tay ho
dich vu ke toan thue tai bac ninh
dich vu ke toan thue tai hai ba trung
dich vu ke toan thue tai tu liem
dich vu ke toan thue tai hoang mai
dich vu ke toan thue tai ba dinh
dich vu ke toan thue tai thanh tri
dich vu ke toan thue tai thai binh
cong ty dich vu ke toan tai vinh phuc
cong ty dich vu ke toan tai hung yen
cong ty dich vu ke toan tai phu tho
cong ty dich vu ke toan tai hai duong
cong ty dich vu ke toan tai hai phong
cong ty dich vu ke toan tai bac ninh
dich vu ke toan thue tai vinh phuc
dich vu ke toan thue tai hung yen
dich vu ke toan thue tai hai duong
dich vu ke toan tai tay ho
ReplyDeletedich vu ke toan tai ba đinh
dich vu ke toan tai hoang mai
dich vu ke toan tai thanh tri
dich vu ke toan tai dong da
dich vu ke toan tai tu liem
dich vu ke toan tai ha dong
dich vu ke toan tai long bien
dich vu ke toan tai thanh xuan
dich vu ke toan tai hai phong
dich vu ke toan tai bac ninh
dich vu ke toan tai hai ba trung
dich vu ke toan tai dong anh
dich vu ke toan tai gia lam
dich vu ke toan tai ung hoa
dich vu ke toan tai quoc oai
dich vu ke toan tai son tay
dich vu ke toan tai thanh oai
hoc ke toan tong hop
dich vu ke toan thue tron goi
dich vu bao cao tai chinh
dia chi hoc ke toan tong hop
khoa hoc ke toan tong hop
hoc chung chi ke toan
dich vu ke toan thue tai tphcm
lớp học kế toán tổng hợp
lớp học kế toán thực hành
dia chi hoc ke toan tai cau giay
ReplyDeletedia chi hoc ke toan tai ha dong
dia chi hoc ke toan tai bac ninh
trung tam dao tao ke toan tai ha dong
trung tam dao tao ke toan tai cầu giấy
trung tam dao tao ke toan tai thanh xuan
trung tam dao tao ke toan tai tphcm
khóa học kế toán tổng hợp tại hải phòng
khóa học kế toán tổng hợp tại tại bắc ninh
khóa học kế toán tổng hợp tại tphcm
khóa học kế toán tổng hợp tại hà nội
trung tam dao tao ke toan tai quan 3
trung tam dao tao ke toan tai binh duong
trung tam dao tao ke toan tai bac ninh
trung tam dao tao ke toan tai hai phong
dịch vụ kế toán thuế tại quận 12
ReplyDeletedịch vụ kế toán thuế tại quận 11
dịch vụ kế toán thuế tại quận 10
dịch vụ kế toán thuế tại quận 9
dịch vụ kế toán thuế tại quận 8
dịch vụ kế toán thuế tại quận 7
dịch vụ kế toán thuế tại quận 6
dịch vụ kế toán thuế tại quận 5
dịch vụ kế toán thuế tại quận 4
dịch vụ kế toán thuế tại quận 3
dịch vụ kế toán thuế tại quận 2
dịch vụ kế toán thuế tại quận 1
dịch vụ kế toán thuế tại quận tân phú
dịch vụ kế toán thuế tại quận bình tân
dịch vụ kế toán thuế tại quận phú nhuận
dịch vụ kế toán thuế tại quận tân bình
dịch vụ kế toán thuế tại quận gò vấp
dịch vụ kế toán thuế tại quận thủ đức
dịch vụ kế toán thuế tại quận bình thạnh
dịch vụ kế toán thuế tại huyện cần giờ
dịch vụ kế toán thuế tại huyện nhà bè
dịch vụ kế toán thuế tại huyện bình chánh
dịch vụ kế toán thuế tại huyện hóc môn
dịch vụ kế toán thuế tại huyện củ chi
dịch vụ kế toán thuế tại huyện cần giờ
dịch vụ kê khai làm báo cáo thuế hàng tháng
ReplyDeletedịch vụ kế toán thuế trọn gói chuyên nghiệp giá rẻ
dịch vụ kế toán trọn gói chuyên nghiệp giá rẻ
dịch vụ rà soát dọn dẹp sổ sách kế toán chuyên nghiệp giá rẻ
dịch vụ quyết toán thuế chuyên nghiệp giá rẻ
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại hải phòng
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại biên hòa đồng nai
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại vinh nghệ an
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại hải dương
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại ninh bình
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại hưng yên
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại phú thọ
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại hà nam
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại vĩnh phúc
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại bắc giang
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại thái nguyên
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại thái bình
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại nam định
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại thanh hóa
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại tphcm
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại bắc ninh
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại hà đông
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại long biên
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại thanh xuân
Lớp học kế toán tổng hợp thực hành tại cầu giấy
khóa học kế toán toán dành cho giám đốc và nhà quản lý
hướng dẫn sử dụng hàm vlookup
ReplyDeletethủ tục hoàn thuế thu nhập cá nhân
chi phí không được khấu trừ khi tính thuế tndn
chi phí không được khấu trừ khi tính thuế tndn
một số lỗi liên quan đến phần mềm htkk
cách kê khai bổ sung thế gtgt
cách lập bảng cân đối kế toán
cách lập báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
cách tính thuế gtgt theo phương pháp khấu trừ
xử lý hóa đơn sai
cách viết hóa đơn gtgt khi bán hàng
xử lý khi viết sai hóa đơn gtgt
lập tờ khai thuế gtgt mẫu 01
cách kê khai thuế gtgt theo tháng quý
cách tính thuế gtgt theo phương pháp trực tiếp
câu hỏi thường gặp về hóa đơn chứng từ
kê khai thuế tndn tạm tính quý
cách tính thuế gtgtg mới nhất
cách lập tờ khai thuế gtgt trên doanh thu 04
cách lập tờ khai thuế tndn 01b
ghi sổ kế toán theo hình thức nhật ký chung
xử lý khi phát hiện thừa thiếu hàng hóa
cách lập tờ khai thuế tndn 01a
xử lý khi phát hiện thừa thiếu hàng hóa
hóa đơn hợp pháp và bất hợp pháp
ReplyDeletecách lập bảng kê hóa đơn chứng từ bán ra
cách lập bảng kê hóa đơn chứng từ mua vào
kiểm tra thuế tndn chuẩn bị quyết toán thuế
hạch toán khoản truy thu thuế
biện pháp kê khai bổ sung thuế gtgt
cách làm báo cáo tài chính sử dụng hóa đơn
cách viết hóa đơn điều chỉnh tăng giảm
cách tính giá thành theo phương pháp giản đơn
viết hóa đơn điều chỉnh tăng giảm
một số hàm excel thường dùng
kiểm tra báo cáo tài chính
hạch toán công cụ dụng cụ
xử lý và mức phạt cháy hỏng hóa đơn
phân biệt hóa đơn xóa bỏ và hủy
các khoản giảm trừ thuế thu nhập cá nhân
công cụ dụng cụ
thủ tục thanh lý tài sản cố định
bảng cân đối kế toán
thuế thu nhập cá nhân năm 2015
phần mềm htkk 3.3.1
căn cứ tính thuế đối với thu nhập từ đầu tư vốn
ReplyDeletecách tính thuế đối với thu nhập từ chuyển nhượng vốn
cách khấu trừ thuế thu nhập cá nhân
hướng dẫn quyết toán thuế tncn
hướng dẫn hoàn thuế tncn
hướng dẫn thuế tndn
sửa đổi về thuế tndn
miễn thuế thu nhập cá nhân
người nộp thuế tncn là những ai
hoàn thuế gtgt
báo cáo thuế quý gồm những gì
cách lập hóa đơn gtgt
cách đăng ký thuế thu nhập cá nhân
lưu ý khi thực hiện quyết toán thuế tncn
hướng dẫn sử dụng một số hàm cơ bản trong excel
Một số sai sót thường gặp khi hạch toán kế toán
một số sai sót kế toán và cách sửa chữa
mẹo tô màu xen kẽ các dòng trên bảng tính lớn trong Excel
cách mở nhiều bảng tính khác nhau trong Excel
mức phạt nộp chậm thuế gtgt
quy định mới về hóa đơn bán hàng
thông tư 200
ReplyDeleteđịa chỉ học kế toán
khóa học kế toán dành cho giám đốc
dịch vụ thành lập doanh nghiệp công ty trọn gói giá rẻ
trung tâm đào tạo kế toán tại hải dương
trung tâm đào tạo kế toán tại biên hòa đồng nai
trung tâm đào tạo kế toán tại vinh nghệ an
trung tâm đào tạo kế toán tại quận 9
trung tâm đào tạo kế toán tại vĩnh phúc
trung tâm đào tạo kế toán tại hưng yên
trung tâm đào tạo kế toán tại phú thọ
trung tâm đào tạo kế toán tại bà rịa vũng tàu
trung tâm đào tạo kế toán tại quận 3 tphcm>trung tâm đào tạo kế toán tại quận 3
trung tâm đào tạo kế toán tại đà nẵng
trung tâm đào tạo kế toán tại huế
lớp học kế toán tổng hợp tại đà nẵng
lớp học kế toán tổng hợp tại huế
trung tâm đào tạo kế toán tại vinh nghệ an
trung tâm đào tạo kế toán tại đà nẵng
trung tâm đào tạo kế toán tại bà rịa vũng tàu
trung tâm đào tạo kế toán tại huế
Thanks for sharing the Useful information !
ReplyDeleteNebosh course in chennai
Nebosh courses in chennai
Nebosh Course Provider
Nebosh in Chennai
When I was young, I was fascinated by the small Chinese statue my grandparents had from Mr. Cowboy. He is a character and a sympathetic person in his book.
ReplyDeleteสมัคร maxbet
บาคาร่า
บาคาร่าออนไลน์
Thank you to the article owner for providing knowledge and very useful. If you are interested to play the game and receive money, click >>> ffdtrhthu.blogacep.com
ReplyDelete